Municipal Securities Rulemaking Board: EMMA（https://emma.msrb.org/）
專項債券信息網(wǎng) (https://www.zhuanxiangzhaiquan.com)
INDIANAFINANCEAUTHORITYFIRSTLIENWATERUTILITYREVENUEREFUNDINGBONDS,SERIES2023A(CITIZENSENERGYGROUPPROJECT)(IN)
該債券為美國市政債券，債券資金將用于償還之前印第安納州發(fā)行的水公共事業(yè)類債券項目，惠譽評級公司（FitchGroup）和標準普爾全球評級（STANDARD&POOR）分別對債券的評級為“AA”和“AA3”，屬于投資級債券。該項目與我國的市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎設施類再融資專項債項目類似。項目對區(qū)域內(nèi)水公共事業(yè)進行提升，在保證覆蓋還本付息的前提下，兼顧了公益性。
印第安納州是美國中北部偏東的一個州。印第安納州位于美國中西部的5大湖地區(qū)，水陸空交通便利，有“中西部通道”之稱。面積9.4萬平方公里，在美國各州中排名第38位，西北瀕密歇根湖，北接密歇根州，東界俄亥俄州，西鄰伊利諾伊州。南隔俄亥俄河與肯塔基州相望。首府印第安納波利斯。印第安納原意是印第安人的土地的意思。美國海軍有多艘戰(zhàn)艦以印第安納州命名。該州別名“胡歇州”（HoosierState），苦干之州（Goosierstate)，自稱為十字路口，也有“山地人之州”的美譽。印第安納州交通極為發(fā)達與便利，陸運與水運都非常地便利，該州是美國中西部各州往來必經(jīng)之地，成為中西部的十字路口。連接印第安納波利斯市的公路比國內(nèi)其他任何城市都要多。印第安納州擁有3家全國最大運輸公司，這3家公司的總部都在印第安納州。印第安納州擁有人口6,313,520（2006年），在50個州內(nèi)排名第14位。印第安納的原意是印第安人的土地。美國海軍有多艘戰(zhàn)艦以印第安納州命名。此外，印第安納州的教育體系完備，高等教育較為發(fā)達。它擁有74所高等院校。全球著名的普渡大學、印第安納大學和圣母大學皆位于該州。印第安納波利斯（Indianapolis）是印第安納州最大的城市，也是該州的首府。經(jīng)濟活動的深度和多樣性使該地區(qū)在過去30年里保持穩(wěn)定增長，是該州大部分經(jīng)濟的中心。自1980年以來，馬里恩縣的人口持續(xù)增長，從1980年的765233人增加到2022年的969466人，在此期間為26.69%（使印第安納波利斯成為美國人口第16大城市）。印第安納波利斯大致位于該州的地理中心，是比美國任何其他城市都有更多的主要州際高速公路的十字路口。作為一個運輸中心，印第安納波利斯機場在北美排名第九，在世界排名第50，貨運排名第26位。
IFA2023A債券將以完全注冊的形式發(fā)行，發(fā)行后將以Cede&Co.的名義注冊。債券自2023年8月1日開始發(fā)行，共發(fā)行$89,620,000.00。（詳見表1）。債券從2023年8月1日開始支付利息，并在之后每半年支付一次利息，即每年的4月1日和10月1日付息，直至到期或提前贖回為止。IFA2023A系列債券購買以5,000美元起，為5000美元或其任何整數(shù)倍。該系列債券惠譽評級公司（FitchGroup）和標準普爾全球評級公司（STANDARD&POOR）分別給出AA和AA3評級，屬于投資級債券，投資者風險相對較小。（詳見表2）表2 信用評級等級一覽
IFA2023債券發(fā)行的主要目的為償還印第安納波利斯公民能源集團之前發(fā)行的印第安納州水系統(tǒng)第一留置權(quán)收入償還債券。公民2023A第一留置權(quán)債券將用于：（i）目前退還一部分（通過購買投標債券）印第安納波利斯水系統(tǒng)第一留置權(quán)收入債券，2014系列（公民2014第一留置權(quán)債券），印第安納波利斯水系統(tǒng)第一留置權(quán)收入債券，2016A系列（“公民2016第一留置權(quán)債券”），印第安納波利斯市，印第安納州水系統(tǒng)第一留置權(quán)退稅債券，2016B系列（“公民2016B第一優(yōu)先留置權(quán)債券”），和印第安納波利斯市，印第安納水系統(tǒng)第一留置權(quán)退還收入債券，2018A系列（“公民2018A第一留置權(quán)債券”和公民2014A第一留置權(quán)債券，公民2016A第一留置權(quán)債券和公民2016B第一留置權(quán)債券，“優(yōu)先公民債券”）；（Ⅱ）為公民2023A第一留置權(quán)債券的市政債券償債公積金保險單支付保險費；（iii）支付IFA2023A債券和公民2023A第一留置權(quán)債券的發(fā)行費用。當前退還前公民債券將導致當前退還相應的印第安納州金融管理局第一留置權(quán)水事業(yè)收入債券，2014系列（公民能源集團項目）和第一留置權(quán)水事業(yè)收入債券，2016系列（公民能源集團項目）和適用的公民債券。公民能源集團負責水系統(tǒng)的日常運行、維護、維修和管理，包括原水供應、處理和分配、計費、收款和其他客戶服務，以及提供某些資本規(guī)劃、工程、檢查和項目管理服務。1）政府間協(xié)議。公民能源集團承擔了由自來水廠部門和由自來水廠部門提供供水服務的幾乎所有政府實體簽訂的政府間協(xié)議。2）特許經(jīng)營協(xié)議。公民能源集團由自來水部門的特許經(jīng)營協(xié)議承租，在13個地方政府實體的邊界內(nèi)，公民能源集團提供供水服務?！短卦S經(jīng)營協(xié)議》規(guī)定，公民能源集團使用該政府實體的道路、公路和其他公共財產(chǎn)，并授權(quán)公民能源集團提供供水服務?？偟膩碚f，特許經(jīng)營協(xié)議賦予公民特許經(jīng)營權(quán)。3）批量合同。根據(jù)以前由自來水廠部門簽訂并由公民能源集團承擔的批量合同，公民能源集團根據(jù)各種供水服務協(xié)議向五名客戶提供批量供水服務。這些容量合同約占供水系統(tǒng)總?cè)萘康?%。市民們目前與布朗斯堡鎮(zhèn)、摩根縣鄉(xiāng)村水條鎮(zhèn)、懷特斯敦利茲頓鎮(zhèn)和卡梅爾市簽訂了大量合同。成交量合約的期限從每月到多年不等。公民能源集團有權(quán)在2030年優(yōu)先購買懷特敦鎮(zhèn)的水利公用事業(yè)資產(chǎn)。4）開發(fā)人員協(xié)議。為開發(fā)商、業(yè)主和其他開發(fā)商要求的擴建供水系統(tǒng)提供資金，公民能源集團與開發(fā)商簽訂了主要的擴建協(xié)議。開發(fā)者支付主擴展的全部成本，公民能源集團向開發(fā)者支付的金額相當于加入系統(tǒng)的新客戶當年估計收入的三倍。補償?shù)姆秶窃诟倪M服務后的十年內(nèi)建立新的連接。根據(jù)開發(fā)商協(xié)議補償?shù)目偨痤~不超過延期的原始成本。十年后，不再償還進一步的款項了。
背景：印第安納州金融管理局，不是一個國家機構(gòu)，而是一個獨立的行使基本公共職能組織的一個政治和企業(yè)實體，將發(fā)行其第一個留置權(quán)水公用事業(yè)收入償還債券。“公民”或“公民能源集團”是指印第安納州的印第安納波利斯市，由其公用事業(yè)部門里的公民能源集團的公用事業(yè)董事會代理。供水系統(tǒng)一般包括所有水庫、井、分流、提取、儲存、處理、傳輸和分配設施，以及公民能源集團目前擁有和運營的為客戶提供飲用水的所有相關設施。供水系統(tǒng)的資源包括4個地表水庫（其中3個由公民所有，一個由印第安納波利斯市所有）和81口地下水井。公民能源集團擁有蓋斯特和莫爾斯水庫，它們沿海岸線有住宅和商業(yè)開發(fā)項目，并舉辦娛樂活動。市民也擁有公民水庫，盡管不允許娛樂使用和開發(fā)直接毗鄰這個水庫。印第安納波利斯市擁有鷹溪水庫。供水系統(tǒng)還包括10個水處理廠、約4,500英里的輸配電總管、39,403個消火栓、48,885個閥門、35個儲水罐/水庫和33個抽水泵站（10個初級泵站和23個增壓站）。目前四個地表水處理廠由公民能源集團：白河處理廠使用水從白河（傳達到白河工廠通過運河連接白河附近的漣漪和南北北部印第安納波利斯）的主要供應來源；瀑布溪處理廠以瀑布溪為主要供應來源；白河北地表水處理廠以白河為主要供應來源；和T.W.摩西處理廠，它使用鷹溪水庫作為其供應來源。懷特河、福爾溪和懷特河北處理廠也使用來自附近井田的地下水作為次要供應來源，在處理前與地表水混合。除四個地表水處理廠外，還有六個地下水處理廠使用地下水并作為其唯一的供應來源。地下水處理廠有蓋斯特站、哈定站、南威爾菲爾德、福特路、白河北和港口。地表水處理廠和地下水處理廠統(tǒng)稱為“污水處理廠”。
