城際鐵路作為一種代表現(xiàn)代科技水平的鐵路客運方式，以其顯著的技術經(jīng)濟優(yōu)勢，對沿線區(qū)域社會經(jīng)濟發(fā)展起著較大的推動作用，其中城際鐵路對城市旅游業(yè)、就業(yè)以及房地產(chǎn)業(yè)具有極大的帶動作用。
2019年天津市政府城際鐵路專項債券募集資金計劃用于唐山城際鐵路（天津段）建設項目。該項目是京津冀地區(qū)城際軌道交通網(wǎng)的骨干線路，是以滿足城際客流為主、同時具備承擔部分中長途跨線客流運輸功能的客運專線。
募投項目情況圖
北京至唐山城際鐵路總投資為449億元，其中：天津段總投資984067萬元，建設期投資由財政安排或建設單位自籌資本金494067萬元，目前已落實114800萬元，計劃發(fā)行天津市政府債券鐵路項目專項債券49億元，其中：本期擬申請發(fā)行專項債券8億元，債券期限為20年；2020年發(fā)行專項債券41億元，債券期限是20年期。本次擬發(fā)行債券為第一期債券。
2019年7月9日，2019 年天津市政府城際鐵路專項債券（一期）-2019 年天津市政府專項債券（三十二期）正式發(fā)行。實際發(fā)行金額是8億元，期限20年，票面利率為3.81%。
發(fā)行結(jié)果公告
根據(jù)天津市鐵路建設專項資金籌集使用管理辦法（津政辦發(fā)[2015]33號）規(guī)定：鐵路建設專項資金按照全市以招標、拍賣、掛牌方式出讓商業(yè)、旅游、娛樂、商品住宅等經(jīng)營性建設用地使用權的出讓面積每平方米200元籌集，專項用于在建鐵路項目資金來源。本期債券募投項目收益為鐵路建設專項資金產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，根據(jù)財務評估報告可以得出，本項目相關融資未來應還本付息總額為1609382.78萬元，接近五年鐵路建設專項資金流入平均值的100%比例計算，項目產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流入為2244000.00萬元，本息覆蓋倍數(shù)為1.39，當鐵路建設專項資金在變化-10%和-20%的情況下，專項債券本息覆蓋倍數(shù)仍大于1.1倍，均可實現(xiàn)現(xiàn)金流量覆蓋。
會計師事務所認為天津市政府債券城際鐵路項目可以以相較銀行貸款利率更優(yōu)惠的融資成本完成資金籌措，為本項目債券募投項目提供足夠的資本支持，保障本項目的順利施工。同時，以鐵路建設專項資金的流入作為后續(xù)資金回籠手段，為項目提供了充足、穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，充分滿足天津市政府債券城際鐵路項目專項債券還本付息要求。
律師事務所認為本期債券對應的項目建設單位是依法設立并有效存續(xù)，具有獨立法人資格的國家出資企業(yè)。公司的全資子公司天津鐵路建設投資控股（集團）有限公司負責鐵路貨運專項投資、城市基礎設施投資和建設等經(jīng)營領域，依合同承接本期債券對應項目的具體實施工作。本期債券對應項目的資金來源符合《地方政府專項債券發(fā)行管理暫行辦法》的有關規(guī)定。經(jīng)專業(yè)機構(gòu)測算，本期專項債券本息覆蓋倍數(shù)大于1.1倍，均可實現(xiàn)現(xiàn)金流完全覆蓋，能夠?qū)崿F(xiàn)收益與融資自求平衡。為本期債券對應項目提供專業(yè)服務并出具專項意見的會計師事務所、律師事務所具備相應的從業(yè)資質(zhì)。項目建設單位已經(jīng)承諾募集資金專款專用且項目對應資產(chǎn)將不會用于企業(yè)融資擔保。項目建設單位及第三方專業(yè)機構(gòu)就本期債券對應項目出具的《財務評價報告》等信息披露文件完備，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；主要條款符合《地方政府專項債券發(fā)行管理暫行辦法》等法律、法規(guī)、規(guī)范性文件的有關規(guī)定。
經(jīng)中誠信國際信用評級有限公司對2019年天津市政府城際鐵路專項債券（一期）—2019年天津市政府專項債券（三十二期）的評級結(jié)果為AAA。
2019年天津市政府專項債券（三十二期）信用評級
本項目是京津冀地區(qū)城際鐵路網(wǎng)規(guī)劃的重要項目之一，也是國務院2005年3月審議并原則通過《環(huán)渤海京津冀地區(qū)城際軌道交通網(wǎng)規(guī)劃》中的骨干線路，本項目的建設可以發(fā)揮沿線地區(qū)比較優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、縮小地區(qū)間發(fā)展差距，加快推進經(jīng)濟融合和產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移，整體提升區(qū)域經(jīng)濟競爭力，增強區(qū)域的凝聚力，營造良好的投資環(huán)境。
責任編輯 | 左家佳
信息來源 | 中國債券信息網(wǎng)
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