2018年地方政府專項債券發(fā)行規(guī)模達到了1.35萬億，2019年規(guī)模大幅增加8000億，達到了2.15萬億。
針對如此規(guī)模龐大的資金，如何監(jiān)管和使用，國家層面目前只有一些綱領(lǐng)性的文件。各地區(qū)的資金規(guī)模從數(shù)億元到數(shù)百億元不等，針對專項債券資金的管理，需要各地區(qū)結(jié)合當?shù)貙嶋H情況，制定有效的管理辦法。
專項債券資金如何管理？
根據(jù)我們服務地方政府專項債券的經(jīng)驗，以及與各級地方政府的交流學習成果，我們就專項債券的資金管理也做了一些總結(jié)和分析。
一， 制定資金管理辦法思路和原則。
1.?？顚Ｓ迷瓌t。確保專項債券募集資金只用于債券信息披露文件所約定的項目，是89號文的主要精神和基本要求。債券資金?？顚Ｓ茫彩菍徲?、監(jiān)督和檢查的重要考察內(nèi)容，并應以項目定期披露方式向債券投資者報告。
2.規(guī)范管理原則。項目單位開設債券資金專戶，并與專戶銀行簽訂規(guī)范的服務協(xié)議，可借助商業(yè)銀行的專業(yè)經(jīng)驗和人力資源對債券資金的使用進行規(guī)范管理。同時，項目單位選擇開戶銀行時也應采用規(guī)范的方式，提供了很好的參考依據(jù)。
3.接受監(jiān)管原則。專項債券屬于地方政府債券，執(zhí)行法定限額管理，納入政府性基金預算，由財政部門辦理發(fā)行兌付。債券資金的使用情況和結(jié)余情況應接受財政部門、審計部門和項目主管部門的監(jiān)督檢查。
4.定期報告和披露原則。債券資金專戶的收支情況和結(jié)余情況，一方面應定期（暫定每年一次）向財政部門和項目主管部門報告，另一方面也應按約定的方式向社會進行披露。
二，做好債券資金管理的主要內(nèi)容
1.債券資金實行專戶管理。
要求項目單位開設獨立于日常經(jīng)營賬戶的債券資金管理專用賬戶,用于專項債券募集資金的接收、存儲及劃轉(zhuǎn)。這是發(fā)改委監(jiān)管的項目收益?zhèn)妥C監(jiān)會監(jiān)管的公司債的通行做法，也是確保債券資金?？顚Ｓ玫挠行Х椒?，有利于債券資金的監(jiān)督檢查和持續(xù)披露。
臨時閑置的債券募集資金只能用于辦理專戶內(nèi)定期存款、結(jié)構(gòu)性存款、保本型理財?shù)攘鲃有院谩L險低的保本投資，由此產(chǎn)生的收益應及時歸集到專戶內(nèi)。
一是確保債券募集資金安全，二是從實事求是的角度出發(fā)，在資金保值的基礎上實現(xiàn)增值。參考國家發(fā)改委印發(fā)的《項目收益?zhèn)芾頃盒修k法》第二十三條：“臨時閑置的募集資金，只能用于銀行存款、國債、地方政府債、金融債、政府支持債券等流動性較好、低風險保本投資， 并按約定定期將投資情況告知債權(quán)代理人?！?/span>
實際中存在債券項目單位為預算單位的情況，此類項目，應依據(jù)國庫集中支付相關(guān)規(guī)定按照項目進度進行支付，無需再開設債券資金專戶單獨存放。
2.規(guī)范選擇專戶開戶銀行。
實施單位采取集體決策方式選擇債券資金專戶開戶銀行，同時對選擇開戶銀行標準提出了原則性要求。主要參考財政部印發(fā)的《關(guān)于進一步加強財政部門和預算單位資金存放管理的指導意見》（財庫〔2017〕76號）。目前，各地各級行政事業(yè)單位普遍采用集體決策方式和競爭性方式選擇開戶銀行，程序規(guī)范、責任明確、操作可行。
3.簽訂賬戶管理服務協(xié)議。
要求項目單位應與債券資金專戶開戶銀行簽訂規(guī)范的賬戶管理服務協(xié)議。項目單位在與專戶銀行簽訂的協(xié)議中約定開戶銀行履行部分監(jiān)管職責，確保債券資金按約定用途和程序使用，發(fā)現(xiàn)有違規(guī)操作時應采取相關(guān)措施并及時向財政部門報告。
4.監(jiān)督、審計及信息披露要求。
一是及時備案。
項目單位向本級財政部門和項目主管部門備案專戶開設情況及協(xié)議文本。
二是銀行監(jiān)管。
要求開戶銀行在履約監(jiān)管過程中，發(fā)現(xiàn)有違規(guī)操作時應采取相關(guān)制止措施并及時向同級財政部門和項目主管部門報告。
三是定期報告。
項目單位每年向財政部門和項目主管部門報告上年度專戶資金收支和結(jié)余情況。
四是配合檢查。
項目單位和開戶銀行應配合財政、審計部門的檢查和審計。
五是及時披露。
項目單位按照有關(guān)要求及時披露專戶資金收支情況和結(jié)余情況。
可參考的綱領(lǐng)性政策和文件：
1.《地方政府專項債券預算管理辦法》（財預〔2016〕155號）、
2.《地方政府專項債券發(fā)行管理暫行辦法》（財庫〔2015〕83號）
【原文】:專項債券存續(xù)期內(nèi)，各地應按有關(guān)規(guī)定持續(xù)披露募集資金使用情況。
3.《地方政府土地儲備專項債券管理辦法（試行）》（財預〔2017〕62號）、
4.《地方政府收費公路專項債券管理辦法（試行）》（財預〔2017〕97號）、
5.《關(guān)于試點發(fā)展項目收益與融資自求平衡的地方政府專項債券品種的通知》（財預〔2017〕89號文，以下簡稱89號文）
6.《試點發(fā)行地方政府棚戶區(qū)改造專項債券管理辦法》（財預[2018] 28號）
7.《關(guān)于項目收益與融資自求平衡的地方政府專項債券信息披露工作的指導意見》
【原文】:在債券存續(xù)期內(nèi),按年度披露資金使用情況
8.《項目收益?zhèn)芾頃盒修k法》（發(fā)改辦財金〔2015〕2010號）
【原文】:項目收益?zhèn)l(fā)行人應該在銀行設置獨立于日常經(jīng)營賬戶的債券募集資金使用專戶、項目收入歸集專戶、償債資金專戶，分別存放項目收益?zhèn)哪技Y金、項目收入資金和項目收益?zhèn)€本付息資金
9.中國證監(jiān)會2015年印發(fā)的《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》。
【原文】:
公開發(fā)行公司債券，募集資金應當用于核準的用途；
非公開發(fā)行公司債券，募集資金應當用于約定的用途。
除金融類企業(yè)外，募集資金不得轉(zhuǎn)借他人。
發(fā)行人應當指定專項賬戶，用于公司債券募集資金的接收、存儲、劃轉(zhuǎn)與本息償付。
11.《關(guān)于進一步加強財政部門和預算單位資金存放管理的指導意見》（財庫〔2017〕76號）
責任編輯 | 張金琴
資料來源 | 公開政策信息
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