在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、有效信貸需求萎縮、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的宏觀環(huán)境下，拓展地方政府專項(xiàng)債券業(yè)務(wù)正成為商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)配置、培育新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的重要突破口。商業(yè)銀行應(yīng)深度參與專項(xiàng)債券項(xiàng)目全生命周期流程，提升債務(wù)服務(wù)能力，挖掘業(yè)務(wù)收益點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)效的全面提升。
一、聚焦項(xiàng)目前端謀劃，形成先發(fā)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)
商業(yè)銀行應(yīng)通過顧問服務(wù)前置，主動(dòng)參與地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)劃，如通過設(shè)立政府重大項(xiàng)目服務(wù)專班，重點(diǎn)深化與財(cái)政、發(fā)改、國(guó)資等核心部門的溝通合作，獲得信息獲取優(yōu)先權(quán)，積極了解地方儲(chǔ)備項(xiàng)目情況。同時(shí)通過項(xiàng)目咨詢服務(wù)前移，形成業(yè)務(wù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，在項(xiàng)目全流程都深度參與，形成金融服務(wù)閉環(huán)，前期鎖定項(xiàng)目，后期聚焦服務(wù)成果轉(zhuǎn)化。通過專項(xiàng)債券全流程服務(wù)，鎖定項(xiàng)目單位、承建單位、工人工資專戶等，實(shí)現(xiàn)專項(xiàng)債資金系統(tǒng)內(nèi)循環(huán)，在資金沉淀、信貸投放、債券承銷、結(jié)算服務(wù)等各環(huán)節(jié)持續(xù)發(fā)力，以專項(xiàng)債資金流為線索，提升上下游綜合收益。
二、用好專項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金政策，搶抓優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目
專項(xiàng)債券作為服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的重要融資工具，商業(yè)銀行應(yīng)提高前瞻性，重點(diǎn)聚焦及支持符合專項(xiàng)債政策導(dǎo)向的優(yōu)質(zhì)儲(chǔ)備項(xiàng)目，尤其是具備技術(shù)前瞻性和經(jīng)濟(jì)外溢效應(yīng)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，做到提早謀劃、提早準(zhǔn)備。
特別是要用好專項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金政策。商業(yè)銀行應(yīng)瞄準(zhǔn)資本金政策支持范圍，圍繞項(xiàng)目收益平衡能力選擇收入來源清晰、長(zhǎng)遠(yuǎn)預(yù)期良好、具備穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的項(xiàng)目領(lǐng)域。例如收費(fèi)公路、軌道交通、城鎮(zhèn)污水垃圾收集處理、城市停車場(chǎng)等，提高自身資產(chǎn)質(zhì)量。
對(duì)于暫未納入專項(xiàng)債券資本金適用范圍的建設(shè)項(xiàng)目，若項(xiàng)目主體通過自有資金或財(cái)政性資金補(bǔ)足項(xiàng)目資本金，商業(yè)銀行在落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管控前提下，也可對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向且具備穩(wěn)定現(xiàn)金流的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目提供市場(chǎng)化融資，配套提供項(xiàng)目貸款或其他綜合金融服務(wù)。
三、積極推動(dòng)配套融資，創(chuàng)新融資服務(wù)方案
依據(jù)《關(guān)于做好地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行及項(xiàng)目配套融資工作的通知》，專項(xiàng)債券可作為重大項(xiàng)目資本金，撬動(dòng)市場(chǎng)化融資。商業(yè)銀行可以針對(duì)專項(xiàng)債券項(xiàng)目收益特點(diǎn)及融資結(jié)構(gòu)需求，開發(fā)定制化的金融產(chǎn)品，制定具有針對(duì)性的產(chǎn)品創(chuàng)新方案及產(chǎn)品適配策略，合理確定貸款額度和還款期限，適度融資規(guī)模，設(shè)計(jì)靈活的彈性還款機(jī)制等。目前常見專項(xiàng)債券配套市場(chǎng)化融資的融資結(jié)構(gòu)主要有三種：
1.全額資本金模式。專項(xiàng)債券資金全部作為項(xiàng)目資本金，剩余資金缺口通過市場(chǎng)化融資補(bǔ)足。
2.純債務(wù)性資金模式。專項(xiàng)債券資金全部作為債務(wù)性資金，項(xiàng)目資本金由企業(yè)自有資金或財(cái)政資金提供，同時(shí)配套市場(chǎng)化融資。
3.混合使用模式。某些地區(qū)實(shí)踐中，將部分專項(xiàng)債券資金指定用于補(bǔ)充項(xiàng)目資本金，剩余資本金由企業(yè)自籌或財(cái)政統(tǒng)籌，其余專項(xiàng)債券資金作為債務(wù)性資金，并配套市場(chǎng)化融資。
四、優(yōu)化銀行內(nèi)部營(yíng)銷體系，做好重要部門和環(huán)節(jié)分層營(yíng)銷
商業(yè)銀行需明確各級(jí)機(jī)構(gòu)職責(zé)分工，優(yōu)化對(duì)重點(diǎn)部門、關(guān)鍵環(huán)節(jié)的分層營(yíng)銷。各分行機(jī)構(gòu)相關(guān)客戶部門要保持與省級(jí)財(cái)政廳、發(fā)改委等核心部門的常態(tài)化溝通，動(dòng)態(tài)掌握省內(nèi)專項(xiàng)債申報(bào)發(fā)行信息，提升核心客戶黏性，同時(shí)針對(duì)重大項(xiàng)目，做好跨部門資源整合。二級(jí)分行與經(jīng)營(yíng)單位要深耕屬地資源，做到精準(zhǔn)營(yíng)銷，由專班小組主動(dòng)對(duì)接項(xiàng)目單位，在項(xiàng)目謀劃、發(fā)行、資金撥付及運(yùn)營(yíng)管理等各業(yè)務(wù)觸點(diǎn)主動(dòng)嵌入金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)咨詢、配資、運(yùn)營(yíng)等各環(huán)節(jié)收益閉環(huán)，確保項(xiàng)目全周期綜合收益的深度挖掘與轉(zhuǎn)化。
五、用好外部智囊團(tuán)，加強(qiáng)與第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)服務(wù)合作
深化與第三方專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)的合作，使外部智力資源深度整合至銀行專項(xiàng)債券項(xiàng)目服務(wù)體系。借力專業(yè)機(jī)構(gòu)在技術(shù)儲(chǔ)備、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、響應(yīng)時(shí)效等方面的綜合優(yōu)勢(shì)，將第三方服務(wù)系統(tǒng)化融入項(xiàng)目的前期謀劃、申報(bào)輔導(dǎo)、項(xiàng)目發(fā)行等環(huán)節(jié)。如通過服務(wù)機(jī)構(gòu)在政策要點(diǎn)、申報(bào)流程等方面的專業(yè)培訓(xùn)，廣泛接觸潛在客戶，現(xiàn)場(chǎng)挖掘項(xiàng)目需求，提升獲客效率。又或通過服務(wù)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)服務(wù)，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行專業(yè)梳理與診斷，協(xié)助科學(xué)篩選符合條件的項(xiàng)目，結(jié)合項(xiàng)目實(shí)施情況與銀行自身利益需求，提供專業(yè)化項(xiàng)目包裝建議等。
總結(jié)：
商業(yè)銀行積極參與地方專項(xiàng)債券項(xiàng)目，既是響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略的政策要求，更是實(shí)現(xiàn)自身經(jīng)營(yíng)質(zhì)量提升的關(guān)鍵舉措。通過介入收益覆蓋充分、現(xiàn)金流穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，不僅有助于存款撬動(dòng)，推動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)化及綜合收益水平提升，更可以衍生業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，優(yōu)先獲取重大項(xiàng)目投資信息，增強(qiáng)政銀互信。在當(dāng)前穩(wěn)增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需的政策背景下，商業(yè)銀行應(yīng)迅速響應(yīng)，主動(dòng)對(duì)接地方政府專項(xiàng)債項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)對(duì)公業(yè)務(wù)良好發(fā)展。
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