、
導(dǎo)讀
財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于加快地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行使用有關(guān)工作的通知》（財(cái)預(yù)〔2020〕94號(hào)），通知明確資金投向，重點(diǎn)用于交通基礎(chǔ)設(shè)施、能源項(xiàng)目、農(nóng)林水利、生態(tài)環(huán)保項(xiàng)目、民生服務(wù)、冷鏈物流設(shè)施、市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施等七大領(lǐng)域。積極支持“兩新一重”、公共衛(wèi)生設(shè)施建設(shè)，可用于加強(qiáng)防災(zāi)減災(zāi)建設(shè)。
專項(xiàng)債作為地方政府基礎(chǔ)設(shè)施投入的重要資金來(lái)源之一，重點(diǎn)投向交通基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。
交通基礎(chǔ)設(shè)施-政策重點(diǎn)支持領(lǐng)域
信息來(lái)源：北京泓創(chuàng)智勝咨詢有限公司根據(jù)市場(chǎng)信息整理
交通基礎(chǔ)設(shè)施-內(nèi)容及情況
2020年（1-10月）發(fā)行新增地方政府債券交通基礎(chǔ)設(shè)施資金投向情況
信息來(lái)源：北京泓創(chuàng)智勝咨詢有限公司根據(jù)市場(chǎng)信息整理
從債券資金投向看，專項(xiàng)債在我國(guó)交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域具有較大發(fā)展?jié)摿?/strong>，主要有以下方面原因：首先在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和人口規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)、城市經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷增強(qiáng)的背景下，特大城市交通項(xiàng)目建設(shè)發(fā)展市場(chǎng)需求潛力巨大；其次我國(guó)交通技術(shù)居于國(guó)際領(lǐng)先水平，目前我國(guó)軌道交通施工技術(shù)、裝備制造等已實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，能為全國(guó)各地推進(jìn)軌交項(xiàng)目提供技術(shù)保障；同時(shí)國(guó)家高度重視軌道交通建設(shè)，在專項(xiàng)債市場(chǎng)給予大力支持，推進(jìn)交通運(yùn)輸領(lǐng)域和重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。
通過(guò)發(fā)行專項(xiàng)債券能夠有效降低交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資成本，為城市交通的發(fā)展開(kāi)拓新的資金籌集渠道，同時(shí)也為城市交通發(fā)展規(guī)劃提供前提和保證，推動(dòng)城市的可持續(xù)發(fā)展。
交通基礎(chǔ)設(shè)施-發(fā)行建議
專項(xiàng)債在我國(guó)交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域具有較大發(fā)展?jié)摿?，建議在專項(xiàng)債發(fā)行過(guò)程中關(guān)注以下方面。
1.積極謀劃和儲(chǔ)備項(xiàng)目，努力申報(bào)重點(diǎn)項(xiàng)目，明確完成時(shí)限，按照專項(xiàng)債申報(bào)要求的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，按照專項(xiàng)債申報(bào)要求的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，備齊申報(bào)要件，加快推進(jìn)重大交通基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目前期工作，為爭(zhēng)取專項(xiàng)債券、專項(xiàng)資金做好準(zhǔn)備。
2.加快地方政府債券發(fā)行的進(jìn)度，同時(shí)按照資金資源跟著項(xiàng)目走的原則，盡早形成實(shí)物工作量，形成對(duì)經(jīng)濟(jì)的有效拉動(dòng)。
3.鼓勵(lì)項(xiàng)目單位在政策范圍內(nèi)通過(guò)財(cái)政政策、貨幣政策的協(xié)同，采取“專項(xiàng)債+市場(chǎng)化融資”組合拳的融資方式，發(fā)揮專項(xiàng)債券撬動(dòng)有效投資的作用，解決政府投資項(xiàng)目資金壓力，保障項(xiàng)目的可落地性。
交通基礎(chǔ)設(shè)施-專項(xiàng)債券案例
案例一：廈深鐵路潮陽(yáng)站道路建設(shè)及配套項(xiàng)目
1.項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容
主要內(nèi)容包括停車場(chǎng)、架空層廣場(chǎng)建設(shè);廣場(chǎng)鋪裝、景觀水體及綠化景觀等建設(shè);文化小品及配套設(shè)施建設(shè);給排水及景觀照明建設(shè)；園林建筑配套工程建設(shè)。進(jìn)出站路道路工程道路共9.893KM，具體建設(shè)的內(nèi)容包括∶道路、橋涵、給排水、交通、照明、管線綜合、綠化景觀等方面。
2.資金籌措方案
本項(xiàng)目總投資103530.00萬(wàn)元，其中資本金71530.00萬(wàn)元，計(jì)劃使用收益與融資自求平衡專項(xiàng)債券32000.00萬(wàn)元。發(fā)行債券期限為10年期，發(fā)行利率為3.60%。
3.項(xiàng)目收入來(lái)源
主要來(lái)自立體T型廣告收入、環(huán)衛(wèi)箱廣告收入、公交候車亭廣告收入、停車場(chǎng)燈箱廣告收入、停車場(chǎng)收入、商鋪?zhàn)饨鹗杖爰巴恋爻鲎屖杖?/span>。
廈深鐵路潮陽(yáng)站的建成將對(duì)汕頭地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到重大的促進(jìn)作用，拉動(dòng)汕頭地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，成為汕頭市對(duì)外的形象窗口及區(qū)域性社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紐帶。會(huì)所認(rèn)為該項(xiàng)目能夠?qū)崿F(xiàn)項(xiàng)目收益和融資自求平衡，可以發(fā)行項(xiàng)目收益與融資自求平衡專項(xiàng)債的方式完成資金籌措，律所認(rèn)為項(xiàng)目具有公益性且有穩(wěn)定的政府基金收入，符合專項(xiàng)債的相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定。
案例二：粵港澳大灣區(qū)空鐵聯(lián)運(yùn)樞—廣州花都空鐵融合發(fā)展都市區(qū)配套設(shè)施提升工程
1.項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容
本項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容主要為基礎(chǔ)設(shè)施配套建設(shè)，其中道路建設(shè)工程∶22個(gè)，建設(shè)里程77.22KM;社會(huì)公用設(shè)施（停車場(chǎng)、公交首末站）∶停車場(chǎng)建設(shè)工程2項(xiàng)，建設(shè)停車泊位1880個(gè)，配建充電樁630個(gè);建設(shè)公交首末站1項(xiàng)，占地5000平方米，配建充電樁10個(gè)。
2.資金籌措方案
項(xiàng)目資金籌措方式為財(cái)政專項(xiàng)資金、地方政府專項(xiàng)債券融資，本項(xiàng)目總投資2137058.00萬(wàn)元，其中資本金2107058.00萬(wàn)元，擬發(fā)行政府債券30000.00萬(wàn)元，發(fā)行期限為7年，融資年利率為3.20%。
3.項(xiàng)目收入來(lái)源
主要來(lái)自土地出讓收入及綜合配套收入。其中綜合配套收入主要包括停車場(chǎng)停車收費(fèi)、停車場(chǎng)配套充電樁服務(wù)費(fèi)、廣告費(fèi)收入（道路廣告牌收入、公交站點(diǎn)廣告收入、公交首末站收入）等。
4.項(xiàng)目情況分析
該項(xiàng)目的建設(shè)是提升花都空鐵融合發(fā)展都市區(qū)競(jìng)爭(zhēng)力、助力提升交通優(yōu)勢(shì)，激發(fā)樞紐經(jīng)濟(jì)，建設(shè)創(chuàng)新樞紐核心區(qū)的需要。通過(guò)完善空鐵融合發(fā)展配套設(shè)施，可進(jìn)一步優(yōu)化空鐵融合區(qū)整體交通服務(wù)水平，從而促進(jìn)周邊產(chǎn)業(yè)園區(qū)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)城融合，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展及粵港澳大灣區(qū)核心城市的輻射帶動(dòng)作用，提升花都空鐵融合發(fā)展都市區(qū)競(jìng)爭(zhēng)力、助力提升交通優(yōu)勢(shì)，激發(fā)樞紐經(jīng)濟(jì)，建設(shè)創(chuàng)新樞紐核心區(qū)。會(huì)所認(rèn)為該項(xiàng)目預(yù)期土地出讓收入對(duì)應(yīng)的政府性基金收入和其他收入能夠合理保障償還融資本金和利息，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目收益和融資自求平衡。律所認(rèn)為本項(xiàng)目具有公益性且有收益，符合有關(guān)發(fā)行政府專項(xiàng)債券的要求。
案例三：常德市高鐵站房及配套工程
1.項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容
作為常德市鐵路樞紐工程的一部分，建設(shè)與鐵路站房配套的南北兩側(cè)廣場(chǎng)地面工程及地下工程，地面工程包括：地面停車場(chǎng)、硬質(zhì)鋪地、景觀綠化、進(jìn)站道路等，地下工程包括：地下車庫(kù)、出租車場(chǎng)、人行區(qū)域、設(shè)備用房、商鋪、地下車庫(kù)出入口及地下通道工程等。
2.資金籌措方案
項(xiàng)目總投資170000.00萬(wàn)元，其中，用于項(xiàng)目支出的資本金34000.00萬(wàn)元，擬申請(qǐng)發(fā)行政府專項(xiàng)債券資金136000.00萬(wàn)元，2020年申請(qǐng)發(fā)行43900.00萬(wàn)元，發(fā)行債券期限為15年，發(fā)行利率為4.00%。
3.項(xiàng)目收入來(lái)源
本項(xiàng)目的收入主要包括廣告收入、北廣場(chǎng)地下停車場(chǎng)收入、南廣場(chǎng)地下停車場(chǎng)收入、商鋪?zhàn)赓U（北廣場(chǎng)地下商業(yè)）收入和充電樁收入。
4.項(xiàng)目情況分析
該項(xiàng)目的建成將將大大拉近周邊城市與常德的距離，匯同飛速發(fā)展的高速公路運(yùn)輸，“同城一體化”效應(yīng)顯著，同時(shí)，外地居民在常德異地置業(yè)非常普遍，將大大支撐常德房地產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。會(huì)所認(rèn)為在項(xiàng)目收益預(yù)測(cè)及其所依據(jù)的各項(xiàng)假設(shè)前提下，該項(xiàng)目預(yù)期運(yùn)營(yíng)收益能夠合理保障償還融資本金和利息，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目收益和融資自求平衡。律所認(rèn)為該債券發(fā)行符合法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行人實(shí)施該債券發(fā)行方案不存在法律障礙。
結(jié)語(yǔ)
交通運(yùn)輸是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中基礎(chǔ)性、先導(dǎo)性、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和重要的服務(wù)性行業(yè)，是推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展的重要支撐。統(tǒng)籌推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，充分發(fā)揮專項(xiàng)債在交通發(fā)展建設(shè)中的作用，加快建設(shè)交通強(qiáng)國(guó)。
聲明：本號(hào)數(shù)據(jù)信息僅對(duì)市場(chǎng)信息進(jìn)行匯總整理，對(duì)信息的準(zhǔn)確性、完整性不做任何保證，請(qǐng)以財(cái)政部、交易所、中債登網(wǎng)站等官方渠道發(fā)布的最終結(jié)果為準(zhǔn)。本文內(nèi)容僅供同業(yè)交流使用，不構(gòu)成對(duì)任何人和機(jī)構(gòu)的投資建議，我們對(duì)據(jù)本文內(nèi)容操作引發(fā)的任何直接或間接損失不負(fù)任何責(zé)任。
轉(zhuǎn)載授權(quán)、信息咨詢，請(qǐng)聯(lián)系泓創(chuàng)智勝助手微信 ID：hczscompany聲明：本文為泓創(chuàng)智勝獨(dú)家原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請(qǐng)?zhí)砑游⑿盘?hào)hczscompany授權(quán)，轉(zhuǎn)載需在文章開(kāi)頭注明“文章來(lái)源：泓創(chuàng)智勝 作者：王辛雨”，否則將追究法律責(zé)任。歡迎讀者添加微信聯(lián)系，共同交流探討。
關(guān)注官方微信公眾號(hào)，
了解更多資訊